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陈元地的博客

关于市场波动及其逻辑——投资,功夫在市场之外

 
 
 

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《投资者报》副总编辑,主管市场、基金、银行和保险版组的报道。这些版组,旨在帮助你洞察并占得先机、持续而稳定获利。所有建议,仅供参考。对市场的随机看法和日常交流,请见微博(两个地址分别回答各自网站网友的提问):http://t.163.com/2773485107(网易)http://t.sina.com.cn/1644035787/profile(新浪)

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事情正在起变化,对调整要有心理准备——兼谈逃顶的5种抉择  

2009-07-18 12:18:58|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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 最近,没太去掰开了揉碎了说道理——市场为什么这样,为什么不那样。笔者只是告诉大家,市场进入趋势上涨阶段,跟着做多吧。

上周,笔者回顾了年初以来的博客脉络,核心是想告诉大家,这么多机会,这么多道理,说了,对大家又能有多大帮助?我想,大家一定是会看许多许多的信息和博客,最终产生作用的,是你那下单的心和手,在那一刻,你选择对了吗?

有人读了上期博客,留言说“主要说过去,没说什么新的道理”,对此,笔者只能摇头叹息:怎么还不明白呢,现在的市场,是无道理上涨啊——也就是笔者三四周前强调的,进入市场趋势起作用的阶段。在这个阶段,越是琢磨道理,越是迷茫。此时,赚钱是硬道理。

要说道理,上市公司业绩与2000点之下没什么本质区别。可是,市场就是上涨。所以,笔者早就告诉你,央行的流动性政策,是A股最大的庄家——别去想那么多了。

最近,事情正在发生微妙的变化。

房市和股市过快的上涨,引起高层的一些忧虑。但是,过重的下手收缩流动性,高层担忧经济复苏的进程戛然而止。可是,不管吧,又怕最终导致恶性通胀,后果不可收拾。

在这种局面下,央行微调流动性的举措已经出手,这些,在公开市场操作上可见端倪。瞧瞧当下,开发商疯狂拿地,房价飞涨,什么囤房捂房、虚假收入证明的现象纷纷出现,股市呢,怎么着都不肯歇一歇——这是在逼央行和高层出招啊。

本周,《投资者报》的封面说的就是这个事情,题目是“别逼温总理紧货币”。

提醒大家留意一下,IPO推出的节奏在加快,盘子在加大。尽管短期市场没什么剧烈反映,但这是量变的信号。

笔者有言在先,央行的货币政策和证监会爱护市场的政策,目前是支撑市场上涨的主要甚至是惟一动力。

这两个政策之手,正在收回呵护的程度。

对于市场,量变会不会产生质变,不知道。笔者确信,管理层也不希望市场逆转,但是,调整调整再涨,却是管理层乐见的。至于调整后,还能不能上涨,却不是管理层自己说了算的。去年奥运期间,管理层做梦都想股市维稳,又咋样呢?

你怎么办?我还是不想跟你说太多宏观经济、中观行业、微观企业或者全球股市那些众多的数据和道理,如果你想看这些,直接去看《投资者报》在这方面的梳理性文章、或者汗牛充栋般的网络上其他信息吧。

我告诉你5条选择:

首先,如果是超长线投资者,那么,不要辛苦看博客和这样那样的判断了,只要判断好你持有的公司是否物有所值。在眼下的经济环境中,外围因素不太可能给你的公司带来更多的负面影响,这就够了。你觉得赚够了,就退出。否则,扔了股票在那,你去享受生活吧。反正几年甚至更长时间之内,你也不准备逃顶。

其次,如果你是市场的投机者。如果你赚的比指数多,那么,应该知道知足。有啥年头,给你7月连阳,给你100%或者更多的收益,这是小概率事件。就在最近一两个,收它个冲高回落或者月阴线,太正常了。

第三,如果你是市场投机者,但是收益远低于大盘涨幅,比如大盘已经100%,你只有30%到50%,那么,你要认真想这么个问题:即使大盘涨到3500点~3600点(也就是还有10%左右),假如你不改变投资方式,你也就赚5%。但是,一旦大盘下跌10%,你辛辛苦苦的收益,会不会被砍去一大半?若是这类人,见后就收吧。

如果你不明确自己是上述哪一类人,就是想赚到极致,直到市场不行了为止,那么,还有两条路可选,或者,在市场连续上涨较长时间后(比如眼下的5周连阳),先卖出观望,待市场成交踊跃,再择机进入;或者,忍受市场的小幅调整,市场震荡一下又创新高了,你就算又等着了,一直等待出现10%左右大幅调整且反弹乏力时,择机卖出。

有人说了,10%调整后再判断,多了点吧。一点也不多,为了获取最大收益,这是必须付出的代价,且从全局来看,只是小小的付出,比如,在2006年~2007年的大行情中,谁要是在6100点跌至5500点又反弹在5700~5800点一线卖出,是不是超级大赢家?

在顶部,只有上述5种选择。如果你总是想卖在最高点,卖了后市场一点也不涨了。那还是放弃这一追求吧——这和买彩票中奖的概率差不多。况且,市场的最高点与你持有的股票的最高点,往往也并不一致,这种追求,是没有实际意义的。

如果有人既不能忍受小幅调整,在一轮趋势没有质变时,总想卖在最高点;也不能容忍让出一些收益,在趋势已经质变时,抱着侥幸心理等待再创新高。那么,踏空的和被套在大顶上的,不是这样的人,又会是谁呢?

当前的市场,趋势还没有质变,但支撑趋势的因素已经开始发生量变。最终决定投资成败的,是为人和性格,你是哪一类人,就做哪一类选择吧。 

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