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陈元地的博客

关于市场波动及其逻辑——投资,功夫在市场之外

 
 
 

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《投资者报》副总编辑,主管市场、基金、银行和保险版组的报道。这些版组,旨在帮助你洞察并占得先机、持续而稳定获利。所有建议,仅供参考。对市场的随机看法和日常交流,请见微博(两个地址分别回答各自网站网友的提问):http://t.163.com/2773485107(网易)http://t.sina.com.cn/1644035787/profile(新浪)

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你有没有赚钱的命?  

2007-08-06 11:01:44|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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我本不想说,赚不赚钱命中注定。但诸多的事例,又分明在讲述一个道理,在股市上,赚不赚钱,与性格息息相关,而另一个大家常听到的说法是:性格即命运。

沪深两市自2006年初启动以来,涨幅均逾4倍;尤其是深成指,自去年8月至今,涨幅已达4倍。如果你那时就在市场中扑腾至今,不妨掂量掂量自己的市值,是否增加了4倍?如果你是中途入市的,也应该合计一下自己的市值,是否跑赢了大市,比如,你2500点才入市,市值是否已增加了70%?

这种回望,十分必要。它不留情面地说明一个问题,你到底是股市投资的高手、平手还是低手。认清这个问题,有两个作用:一,好好想一想,如果没有跑赢大市,原因何在?二,在指数上涨的未来日子里,合理地设定自己的利润空间。

比如,你扑腾了一年,市值只增加了50%,也就是相当于指数涨幅的1/8,那么,就算现在市场上最乐观的估计成真,奥运前股市见6000点或者8000点,以今天的启涨点算起,指数涨幅只有50-80%的空间。如果你不能改良投资方式,还是重复过去的套路,到那时,你获得的收益,不过10%左右。

肯定许多人不信,指数再涨几千点,我的市值才增长这么点?且不要着急上火,按过去市场给出的机会,和你的操作方式,就是这个结果。

这种看似非常不可思议的结果是哪里来的呢?一是赚过钱,又扔给市场了;二是跑来跑去,今天赚,明天赔,正负相抵,费力不讨好。

按深成指一年4倍的涨幅,随便买入一只深圳计入成指的股票,一直放那不动,没有4倍,两三倍,总是跟玩似的吧。可是,没几个人能做到,因为,盯着市场的人,总觉得机会太多了。

大多数人,赚不了4倍,跑不赢大市,一在心态不好,二是没有自己的盈利模式。

先说心态。举个例子。我有一个四川朋友,在股市中征战了10多年。她路子广,消息多。朋友中,不乏有背景有实力者。看看她做过的股票吧。国电电力,1997年前后还叫东北热电,有朋友告诉她,长线持有,必有厚报。她买进了,不到两个月就抛了,赚了也就不到20%。到20000年前后,这只股票三四年涨了五六倍。2006年上半年,有朋友给她推荐G株冶,她又是赚了不到20%就抛了,这个股票,仅仅两三个月,就涨了三四倍。后来,还有人给她推荐天鸿宝业,她还是拿不住,结果,放走的也是大牛股。类似的,还有一些股票。

她跟我说:“我明明知道这些是好股票,就是拿不住。”问她为什么,她说:“看见它们不涨,我就心里发慌。”

这,就是命。运动员常说的一句话是,在竞技场上,最大的敌人是自己。在投资上,往往也是这样。上投摩根总经理讲过这么一个故事:2005年,基金发行很困难。他们到处推销,没多少人买基金。经过反复动员,有位有钱的先生,终于下决心买了大约1000万份的上投基金。那位先生,买了基金后,天天焦急地关注着净值变化。可是,市道不好,基金一直在面值之下徘徊。终于,在2006年初时,基金回升至1元面值之上。这位先生不顾劝说,一股脑地卖掉了全部的基金。他卖掉以后,基金就涨啊涨,涨个不停。如今,已经5倍逾当初的净值。

我见过许多人,买了基金天天看净值,猜测市场要跌了,赶紧赎回;如果真跌了,还有机会申购回来;如果没跌,放跑了就无法克服心理障碍再追回来。一年来,涨了三五倍的基金不少,能拿住的人寥寥。

拿得住拿不住,最大的原因在性格。只要经常关注基金净值的人,几乎没有几个能拿住一年半载不动的。经常看净值的人,从骨子里说,就不是马马虎虎的人。这样的人,看着净值波动,买进卖出完全是本性使然。

回过头来说盈利模式。在股市里投资,盈利的方式无非有二:一,长期持有上涨趋势中的绩优蓝筹股;二,在中低价股中,寻找暴涨的机会。这也是我上文提到的“龟兔赛跑”中的取舍问题。

其实,选择方式背后,是性格的区别使然。性格细分起来千奇百怪,粗分,无外乎马虎和精明两种。

我见过的做短线和超短线的朋友,大都精明过人,不少是棋类、牌类高手。他们总在努力洞察先机、揣摩机构的一举一动,设法判断大盘、关注热点、寻找大牛股,他们不仅对日K线及各种指标了如指掌,而且对分时K线(60分钟、30分钟、甚至5分钟、1分钟)都研究的很细致。机敏的性格,使他们无法容忍眼看着股票调整带来的差价而无动于衷,于是,他们绝无耐心长期持有股票,而是不停地在股票间跳来跳去,非常辛苦,收获却不大。

而我的一些做长线的朋友,一般都是大大咧咧的人,他们自知对股票所知不多,于是,买入的一般都是公认的蓝筹股,由于对什么事情都无所谓,买了股票也不是天天盯着起落,所以,也就没什么喜忧难耐。拿着拿着,真是赚了不少。比如,今年初,我给朋友推荐了西山煤电,道理其实很简单,每股八九毛的业绩,股价只有10元,煤炭又在不停地涨价。我告诉他们,买了这种股票,你就回家睡觉去吧。结果,有的人,天天看着,拿到15元左右,怕调整耽误了时间,走了;有的人,真的回家踏踏实实睡觉去了,至今,西山煤电40多元了,还拿着呢。

再比如,看了我两周前的博客,有的朋友将全部的资金买入宝钢股份,因为觉得投资价值在那里眀摆着,没有下跌空间,所以敢全仓买入。有的朋友,知道宝钢股份没有下跌空间,可是,从技术上分析,觉得买点不合适,想等等再说。结果,本没指望短线获利的朋友,却很快总资金获利30%;而想投机的朋友,看着市场热了,又觉得到处都是可能涨的更快的股票,最近两周,在股票间忙来忙去,由于自知是看着技术指标而动,对股票本身质地难以顾及,因此,每次买某只股票,只是以较小仓位投入。自己的股票,今天这个涨了,那个可能跌了,一通忙活下来,做短线的朋友,市值的增长,却远不及做长线的朋友。

在牛市中,有人总是嫌绩优蓝筹涨的慢,看着今天涨停明天涨停的股票,心里闹的慌,总想抓住天天涨停的股票,等一段时间过后,发觉还不如抱着持续上涨的蓝筹股赚的多。

400%的指数涨幅已经过去,在这期间,你赚了多少钱?就征战股市而言,短线与长线,各有利弊,绝不是决定收益多寡的惟一原因。取长线方式者,一是要选择优质股票,二是要拿得住;取短线方式者,一要能躲过大盘的大幅波动,二要能及时抓住暴涨的龙头股。

然而,无论你喜欢什么方法,一定要与指数的涨幅做一个对比,如果明显落后于指数,就该想一想,自己哪里存在问题。

股市很奇特。在这里,绝不是天天像蜜蜂一样辛勤,就获得奖赏。许多人每日盯着曲线上下翻腾,寝食难安,随时都可能做出买卖的决定,收益却不怎么增长。有的人,大智若愚,往往比掌握娴熟的技术操作手法,更能成为赢家。

你的性格,很大程度决定了你盈亏的缘由。投资股市,最大的敌人,往往是自己。当又一次与市场赛跑的机会来临时,在战胜市场之前,首先需要战胜的,是你自己。

 

 

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